AR/VR赛道销量持续火爆，蓝思科技踩中消费电子新风口

近日，蓝思科技披露了《2022年三季度报告》。数据显示，蓝思科技前三季度营业收入实现315.76亿元，归属于上市公司股东的净利润7.59亿元，归属于上市公司股东的扣非净利润5.41亿元。根据测算，蓝思科技三季度单季实现营收123.93亿元，环比增长25.83%。在当前受到疫情和全球经济环境影响下，蓝思科技仍能实现稳步增长，效益回升向好，除了归因于公司本身较好的经营管理和抗风险能力，在业务布局方面，AR/VR板块也已成为推动蓝思科技业绩强劲增长的动力，构建公司又一增长极。根据IDC数据，2021年VR头显设备全球出货量达1095万台;2022Q1VR头显全球出货量同比增长241.6％,其中，中国VR市场零售额突破8亿元，同比增长81％;预计2022-2026年，中国AR/VR头显出货量将呈大幅增长态势。可见，AR/VR近年来在中国快速发展，也被市场称为消费电子行业的新风口。在AR/VR领域，蓝思科技已与目前市场上的几大头部的客户有合作，目前主要做结构件，包括金属、塑胶、玻璃镜片以及光学模组，并持续研发创新。在今年上半年，蓝思科技的研发投入为13.25亿元，同比增长了30.41%，主要是黄花和泰州对新产品、新技术的研发投入。值得一提的是，黄花园区作为公司的重要战略规划之一，主要生产有AR/VR（结构件、模组等）、智能手表和智能手环等等智能穿戴设备。可见，蓝思科技已提前做好了相关产品的技术储备、产品储备等。未来，AR/VR市场启动爆发行情，作为消费电子结构件的领军企业，前瞻布局有助于蓝思科技率先受益，实现利润较高增长。对于AR/VR新兴科技产品的面世，市场终端需求将进一步拉动增长。回顾我们所经历的消费电子产品发展历程，从台式电脑到平板电脑，从到按键手机到智能手机，每一次新技术的革新，都会极大的提升效率，也会推动相关产业链供应链的大发展，蓝思科技有望再上一个台阶。中信证券表示，目前VR正处于高确定性放量阶段，AR发展初期正快速起量中，智能手表后续有望受益于健康功能不断完善而持续成长。中航证券也表示，AR/VR等消费电子产品硬件送代更新、内容生态丰富完善，对消费者有着新鲜的冲击力。